Povzetek:Od začetka novega stoletja se je z nenehnim prebojem tehnologije opreme za nikljevo industrijo in hitrim razvojem nove energetske industrije svetovna struktura nikljeve industrije močno spremenila, podjetja, ki jih financira Kitajska, pa so odigrala pomembno vlogo pri spodbujanju reforme svetovne strukture nikljeve industrije. Hkrati so izjemno prispevala k varnosti svetovne dobavne verige niklja.
Spoštujte trg in spoštujte trg – kako izboljšati varnost kitajske dobavne verige niklja po "incidentu z nikljevimi terminskimi pogodbami"
Od začetka novega stoletja se je z nenehnim prebojem tehnologije opreme za nikljevo industrijo in hitrim razvojem nove energetske industrije svetovna struktura nikljeve industrije močno spremenila, podjetja, ki jih financira Kitajska, pa so odigrala zelo pomembno vlogo pri spodbujanju reforme svetovne strukture nikljeve industrije. Hkrati je izjemno prispevala tudi k varnosti svetovne dobavne verige niklja. Vendar pa se je cena londonskih terminskih pogodb za nikelj marca letos v dveh dneh dvignila za rekordnih 248 %, kar je povzročilo resno škodo resnim podjetjem, vključno s Kitajsko. V ta namen avtor na podlagi sprememb v strukturi nikljeve industrije v zadnjih letih v kombinaciji z "incidentom z nikljevimi terminskimi pogodbami" govori o tem, kako izboljšati varnost kitajske dobavne verige niklja.
Spremembe v svetovni strukturi industrije niklja
Kar zadeva obseg porabe, se je poraba niklja hitro povečala, Kitajska pa je glavni dejavnik svetovne porabe niklja. Po statističnih podatkih podružnice za industrijo niklja pri Kitajskem združenju industrije neželeznih kovin bo svetovna poraba primarnega niklja leta 2021 dosegla 2,76 milijona ton, kar je 15,9 % več kot v enakem obdobju lani in 1,5-krat več kot v letu 2001. Med njimi bo poraba surovega niklja na Kitajskem leta 2021 dosegla 1,542 milijona ton, kar je 14 % več kot v enakem obdobju lani in 18-krat več kot v letu 2001, delež svetovne porabe pa se je povečal s 4,5 % leta 2001 na sedanjih 56 %. Lahko rečemo, da 90 % povečanja svetovne porabe niklja od začetka novega stoletja prihaja iz Kitajske.
Z vidika strukture porabe je poraba nerjavečega jekla v osnovi stabilna, delež niklja, uporabljenega v baterijskem sektorju, pa se še naprej povečuje. V zadnjih dveh letih je sektor nove energetike vodilni v rasti svetovne porabe primarnega niklja. Po statističnih podatkih je leta 2001 v strukturi porabe niklja na Kitajskem nikelj za nerjavno jeklo predstavljal približno 70 %, nikelj za galvanizacijo 15 %, nikelj za baterije pa le 5 %. Do leta 2021 bo delež niklja, uporabljenega v nerjavnem jeklu, v kitajski porabi niklja znašal približno 74 %; delež niklja, uporabljenega v baterijah, se bo povečal na 15 %, delež niklja, uporabljenega v galvanizaciji, pa se bo zmanjšal na 5 %. Še nikoli ni bilo videti, da bi se z vstopom nove energetske industrije v hitri pas povpraševanje po niklju povečalo in delež baterij v strukturi porabe še povečal.
Z vidika vzorca oskrbe s surovinami so se nikljeve surovine pretvarjale iz rude nikljevega sulfida, predvsem v lateritno nikljevo rudo in nikljevo sulfidno rudo, ki sta skupaj prevladovali. Prejšnji viri niklja so bili predvsem ruda nikljevega sulfida z zelo koncentriranimi svetovnimi viri, viri nikljevega sulfida pa so bili večinoma skoncentrirani v Avstraliji, Kanadi, Rusiji, na Kitajskem in drugih državah, kar je takrat predstavljalo več kot 50 % celotnih svetovnih rezerv niklja. Od začetka novega stoletja se je z uporabo in promocijo tehnologije lateritne nikljeve rude, niklja in železa na Kitajskem lateritna nikljeva ruda v Indoneziji in na Filipinih razvijala in uporabljala v velikem obsegu. Leta 2021 bo Indonezija postala največji svetovni proizvajalec niklja, kar je rezultat kombinacije kitajske tehnologije, kapitala in indonezijskih virov. Sodelovanje med Kitajsko in Indonezijo je pomembno prispevalo k blaginji in stabilnosti svetovne dobavne verige niklja.
Z vidika strukture izdelkov se nikljevi izdelki na področju kroženja razvijajo v smeri diverzifikacije. Po statistiki panoge nikljeve industrije je leta 2001 v svetovni proizvodnji primarnega niklja rafinirani nikelj predstavljal glavni delež, poleg tega pa je bil majhen delež nikljevega feroniklja in nikljevih soli; do leta 2021 se je delež rafiniranega niklja v svetovni proizvodnji primarnega niklja zmanjšal na 33 %, medtem ko se je delež proizvodnje NPI (nikljevega surovega železa) z vsebnostjo niklja povečal na 50 %, tradicionalni nikljevi železovi in nikljeve soli pa so predstavljali 17 %. Pričakuje se, da se bo do leta 2025 delež rafiniranega niklja v svetovni proizvodnji primarnega niklja še zmanjšal. Poleg tega je z vidika kitajske strukture primarnih nikljevih izdelkov približno 63 % izdelkov NPI (nikljevega surovega železa), približno 25 % izdelkov rafiniranega niklja in približno 12 % izdelkov nikljevih soli.
Z vidika sprememb na trgu so zasebna podjetja postala glavna gonilna sila v dobavni verigi niklja na Kitajskem in celo po svetu. Po statističnih podatkih podružnice industrije niklja je med 677.000 tonami primarnega niklja, proizvedenega na Kitajskem leta 2021, pet največjih zasebnih podjetij, vključno s Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang in Guangxi Yinyi, proizvedlo 62,8 % primarnega niklja. Zlasti kar zadeva razporeditev industrije v tujini, zasebna podjetja predstavljajo več kot 75 % podjetij s tujimi naložbami, v Indoneziji pa je bila oblikovana celotna industrijska veriga razvoja rudnika lateritnega niklja, niklja, železa in nerjavnega jekla.
"Incident z nikljevimi terminskimi pogodbami" ima pomemben vpliv na trg
Izpostavljeni vplivi in težave
Najprej se je cena terminskih pogodb za nikelj na borzi LME od 7. do 8. marca močno zvišala, s kumulativnim povečanjem za 248 % v dveh dneh, kar je neposredno privedlo do začasne zaustavitve terminskega trga LME in nenehnega naraščanja in padanja cene niklja na šanghajski terminski borzi. Terminska cena ne le izgubi svoj vodilni pomen v primerjavi s promptno ceno, ampak tudi ustvarja ovire in težave za podjetja pri nakupu surovin in varovanju pred tveganji. Prav tako moti normalno proizvodnjo in delovanje niklja navzgor in navzdol, kar povzroča resno škodo svetovnemu niklju in povezanim subjektom navzgor in navzdol.
Drugič, "incident z nikljevimi terminskimi pogodbami" je posledica pomanjkanja ozaveščenosti podjetij o obvladovanju tveganj, pomanjkanja strahospoštovanja podjetij do finančnega terminskega trga, neustreznega mehanizma za obvladovanje tveganj na terminskem trgu LME in superpozicije geopolitičnih mutacij. Vendar pa je ta incident z vidika notranjih dejavnikov razkril problem, da je trenutni zahodni terminski trg daleč od proizvodnih in potrošniških območij, ne more zadovoljiti potreb realne industrije, razvoj terminskih pogodb z nikljevimi derivati pa ni sledil razvoju in spremembam v industriji. Trenutno razvita gospodarstva, kot je Zahod, niso niti veliki porabniki barvnih kovin niti večji proizvajalci. Čeprav je razporeditev skladišč po vsem svetu, večino pristaniških skladišč in skladiščnih podjetij nadzorujejo stari evropski trgovci. Hkrati zaradi pomanjkanja učinkovitih metod za obvladovanje tveganj obstajajo skrite nevarnosti, ko podjetja uporabljajo svoja terminska orodja. Poleg tega razvoj terminskih pogodb z nikljevimi derivati ni sledil, kar je povečalo tudi trgovalna tveganja podjetij, ki proizvajajo periferne izdelke, povezane z nikljem, pri ohranjanju vrednosti izdelkov.
O nadgradnji kitajske dobavne verige niklja
Nekaj navdiha iz varnostnih vprašanj
Najprej se je treba držati načela končnega rezultata in prevzeti pobudo pri preprečevanju in obvladovanju tveganj. Industrija barvnih kovin ima značilne značilnosti trženja, internacionalizacije in financializacije. Zato bi morala podjetja v industriji izboljšati ozaveščenost o preprečevanju tveganj, vzpostaviti načelo končnega rezultata in izboljšati raven uporabe orodij za obvladovanje tveganj. Podjetja, ki se ukvarjajo z dejavnostmi, morajo spoštovati trg, se ga bati in regulirati svoje poslovanje. Podjetja, ki "izstopajo", morajo biti v celoti seznanjena s pravili mednarodnega trga, imeti načrte za ukrepanje v izrednih razmerah in se izogibati lovu in davljenju s strani špekulativnega finančnega kapitala iz tujine. Podjetja, ki jih financira Kitajska, bi se morala učiti iz izkušenj in lekcij.
Drugi je pospešitev procesa internacionalizacije kitajskih terminskih pogodb za nikelj in izboljšanje cenovne moči kitajskih surovin. "Incident z nikljevimi terminskimi pogodbami" poudarja pomen in nujnost spodbujanja internacionalizacije ustreznih terminskih pogodb za neželezne kovine, zlasti v smislu pospešitve promocije mednarodnih plošč iz aluminija, niklja, cinka in drugih vrst. Če lahko država, ki pridobiva vire, v skladu z zasnovo na najvišji ravni sprejme tržno usmerjen model nabave in prodaje cen "mednarodna platforma, dobava z vezavo, neto cena transakcije in denominacija v RMB", to ne bo le utrdilo podobe Kitajske kot trdne tržno usmerjene trgovine, temveč bo tudi okrepilo kitajske zmogljivosti oblikovanja cen surovin v razsutem stanju. Prav tako lahko zmanjša tveganje varovanja pred tveganji podjetij v tujini, ki jih financira Kitajska. Poleg tega je treba okrepiti raziskave o spremembah v industriji niklja in pospešiti gojenje terminskih pogodb za derivate niklja.
O nadgradnji kitajske dobavne verige niklja
Nekaj navdiha iz varnostnih vprašanj
Najprej se je treba držati načela končnega rezultata in prevzeti pobudo pri preprečevanju in obvladovanju tveganj. Industrija barvnih kovin ima značilne značilnosti trženja, internacionalizacije in financializacije. Zato bi morala podjetja v industriji izboljšati ozaveščenost o preprečevanju tveganj, vzpostaviti načelo končnega rezultata in izboljšati raven uporabe orodij za obvladovanje tveganj. Podjetja, ki se ukvarjajo z dejavnostmi, morajo spoštovati trg, se ga bati in regulirati svoje poslovanje. Podjetja, ki "izstopajo", morajo biti v celoti seznanjena s pravili mednarodnega trga, imeti načrte za ukrepanje v izrednih razmerah in se izogibati lovu in davljenju s strani špekulativnega finančnega kapitala iz tujine. Podjetja, ki jih financira Kitajska, bi se morala učiti iz izkušenj in lekcij.
Drugič, pospešiti proces internacionalizacije kitajskih terminskih pogodb za nikelj in izboljšati cenovno moč kitajskih surovin. "Incident z nikljevimi terminskimi pogodbami" poudarja pomen in nujnost spodbujanja internacionalizacije ustreznih terminskih pogodb za neželezne kovine, zlasti v smislu pospešenega spodbujanja mednarodnih plošč iz aluminija, niklja, cinka in drugih vrst. Če lahko država, ki pridobiva vire, v skladu z zasnovo na najvišji ravni sprejme tržno usmerjen model nabave in prodaje cen "mednarodna platforma, dobava z vezavo, neto cena transakcije in denominacija v RMB", to ne bo le utrdilo podobe Kitajske kot trdne tržno usmerjene trgovine, temveč bo tudi okrepilo kitajske zmogljivosti oblikovanja cen surovin v razsutem stanju. Prav tako lahko zmanjša tveganje varovanja pred tveganji podjetij, ki jih financira Kitajska v tujini. Poleg tega je treba okrepiti raziskave o spremembah v industriji niklja in pospešiti gojenje terminskih pogodb za derivate niklja.
Čas objave: 12. april 2022